| 节点 | 政策要点 |
|---|---|
| 2024 | 保费5.70万亿（+9.13%），寿险占56%；偿付能力风险总体可控 |
| 2025-04 | 《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》：禁发5年期以下万能险、允许动态调整最低保证利率、强化资金运用监管 |
| 2025-06 | 《关于分红险分红水平监管意见的函》：六类情形须资产负债管理委员会先审后实施，防利差损 |
| 2025末 | 偿二代二期过渡期收官；预定利率研究值三次下调（普通/分红/万能保证利率上限2.0%/1.75%/1.0%） |
制度落点2023年3月银保监规〔2023〕1号首次从监管规章层明确定义，归入"资产服务信托·财富管理服务信托"，2023-06-01正式实施。
规模2024年达3489.5亿元（爆发元年），43+家信托公司、60+家保险公司入局。
红线保险金信托≠天然避债工具，1.0模式下保单现金价值仍属委托人责任财产，恶意避债可被击穿（信托法第12条撤销权）。
规模2024年底6435.79亿元，财富管理服务信托中占比最高。
待突破股权/不动产入托税收立法、细分产品开发、专业服务能力提升。
最新信号2025年11月，全国人大财经委将"制定遗产（和赠与）税法"列入"建议加强调研论证"立法项目——从理论探讨进入实质性立法预备。
| 国家 | 制度 | 起征点 | 最高税率 | 核心产品 | 洞察 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美国 | 联邦遗产税+赠与税（共用终身豁免额） | 个人$13.80M/夫妻$27.6M（2025） | 18%-40% | ILIT（不可撤销寿险信托）、GRAT、dynasty trust | 高度依赖遗产税驱动 |
| 英国 | IHT统一遗产税 | £325,000（自2009年冻结至2031）+配偶合用最高£650k | 40%（慈善降至36%） | Discretionary trust+BPR减免；"七年规则"生前赠与观察 | 低门槛+高税率驱动discretionary trust大发展 |
| 日本 | 继承税（分遗产税制）+赠与税（补完） | 3000万+600万×法定继承人数（4人=5400万≈300万RMB） | 10%-55% | 生命保险活用（500万×继承人数非课税）+家族信托 | 东亚高税率国家，信托需求强 |
| 新加坡 | 无遗产税（2008取消）、无资本利得税 | 不适用 | 不适用 | 家族办公室（SFO/MFO）双实体架构+13O/13U/13D免税计划 | 无遗产税但家办产业爆发，驱动力从"避税"转为"全球资产配置+低税环境+隐私保护" |
条件：调研论证阶段，最快2029-2030立法审议
理由：①经济下行压力大，不宜再加税；②房地产税未先行落地；③高净值人群资本外流压力；④2025-11刚进入预备程序，调研论证需2-3年
条件：①房地产税立法+落地；②金税四期全功能运行；③共同富裕进入实质阶段；④财政压力持续
理由：参照其他税种从调研到落地节奏（3-5年），十五五可能形成方案，2030-2035大概率立法审议并开征
条件：①财政结构完成转型；②税基基建成熟；③社会接受度高
理由：制度惯性+技术成熟+社会共识形成
| 工具 | 遗产税落地后的定位 |
|---|---|
| 保险 | 杠杆+定向给付，应对遗产税现金流压力（房子/股权值钱但缴税要现金→寿险理赔金提供流动性） |
| 保险金信托 | 入门级产品（300万起步vs家族信托1000万），降低门槛+隔离+定向传承，覆盖更多中高产家庭 |
| 家族信托 | 核心工具：隔离+定向传承+治理，应对赠与税联动（生前转移仍可能被追溯）；股权/不动产入托需先解决税收立法问题 |